Bán khống cổ phiếu là gì?

Thị trường tài chính, cũng giống như các thị trường khác, hoạt động trên nhu cầu mua bán của người tham gia. Nhưng trong thị trường thực phẩm hoặc hàng hóa, bạn chỉ có thể bán những gì bạn sở hữu. Nếu này cũng tương tự đối nhà môi giới, bạn không thể bán những gì bạn không sở hữu. Và tại sao bạn lại cần điều này? Trong bài viết này, bạn sẽ được tìm hiểu cách kiếm lời, khi người khác thua lỗ, và cách gia nhập phe bán. Bây giờ bạn sẽ học về cách bán khống!

Bán khống là gì?

Làm thế nào bạn có thể bán thứ mà bạn không sở hữu? Một số nhà môi giới như FBS, cho phép bạn sử dụng tiền ký quỹ để đại diện cho tài sản sở hữu. Để hiểu rõ hơn, hãy xem qua các bước trong quy trình bán khống.

• Bạn đã thực hiện phân tích và bây giờ bạn đang đợi giá tài sản giảm xuống.
• Người môi giới cho bạn vay tài sản (ví dụ với một số cổ phiếu ngẫu nhiên như ALCOA) với giá 51.5$.
• Bạn bán cổ phiếu với giá 51.5$. Bây giờ bạn không có cổ phiếu nào trong tay, nhưng bạn có 1 khoản nợ cổ phiếu của Alcoa mà bạn cần mua lại sớm hay muộn.
• ALCOA giảm xuống còn 49$.
• Bạn mua lại cổ phiếu với giá 49$. Bây giờ bạn không có bất kỳ khoản nợ nào và lợi nhuận hiện tại của bạn là 2.5$ cho mỗi cổ phiếu sở hữu.
• Xin chúc mừng! Bạn đã kiếm được lợi nhuận với bán khống cổ phiếu!

Một lần nữa: mục tiêu của bạn là mua thấp và bán cao, nhưng với bán khống, bạn thực hiện theo thứ tự ngược lại: trước hết là bán và sau đó mua.

Tại sao tôi cần bán khống?

Một số lý do bạn cần cân nhắc khi bán khống cổ phiếu. Lý do đầu tiên và quan trọng nhất là không có tài sản nào tăng mãi. Nền kinh tế có chu kỳ và tại một số thời điểm, sẽ không còn sự tăng trưởng cổ phiếu. Với các chỉ số yếu và sự hiểu biết về xu hướng giảm trong tương lai, tại sao bạn không lựa chọn bán khống?

Một lý do khác để lựa chọn bán khống hoạt động này giúp phòng ngừa rủi ro của bạn. Giả sử bạn đã mở đủ các giao dịch mua và nghĩ rằng thị trường sẽ tăng trong một hoặc hai tháng. Tuy nhiên, bạn cũng cho rằng một số đợt lao dốc có thể xảy ra trong những giờ tới. Sẽ khôn ngoan hơn nhiều nếu bạn lựa chọn bán khống thay vì đóng vị thế mua và vào lại lệnh với giá thấp hơn bởi giao dịch là một trò chơi xác suất và giá có thể tăng so với dự đoán của bạn.

Lưu ý rằng bán khống khác với đầu tư thông thường vì bạn cần có quyền sử dụng đòn bẩy và giao dịch ký quỹ nếu bạn muốn bán khống. Đầu tư có thể được thực hiện mà không cần bất kỳ đòn bẩy nào, do đó, không có rủi ro nào khi vị thế của bạn tự động bị đóng khi ký quỹ chạm đến mức thấp nghiêm trọng.

Các rủi ro tiềm ẩn?

Nếu nhà đầu tư mua một cổ phiếu Alcoa với giá 51.5$, thì số tiền tối đa họ có thể mất là 51.5$ do cổ phiếu không thể giảm xuống dưới ngưỡng 0$. Nói cách khác, giá trị tối đa mà cổ phiếu có thể giảm xuống là 0$. Nếu nhà đầu tư bán khống một cổ phiếu, về mặt kỹ thuật, sẽ không có giới hạn về số tiền mà họ có thể mất vì cổ phiếu có thể tiếp tục tăng giá vô thời hạn. Trong một số trường hợp, nhà đầu tư thậm chí có thể rơi vào tình trạng nợ tiền nhà môi giới của họ. Thật may mắn, FBS sẽ không bao giờ để bạn rơi vào tình cảnh đó. Kiểm soát rủi ro và bạn sẽ không bao giờ phải mất toàn bộ số tiền gửi cùng một lúc.

Mặc dù bán khống mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội kiếm lợi nhuận trong một thị trường suy giảm hoặc trung lập, nhưng nó chỉ nên được thực hiện bởi các nhà đầu tư giàu kinh nghiệm do mức rủi ro thua lỗ bạn phải đối mặt là không giới hạn. Bán khống không phải là chiến lược được nhiều nhà đầu tư sử dụng do kỳ vọng cổ phiếu sẽ tăng giá. Về lâu dài, thị trường chứng khoán mặc dù sẽ có giai đoạn sụt giảm nhưng nhìn chung vẫn có xu hướng tăng cao.

Tóm lại, thật tuyệt vời khi có các phương tiện cho phép bạn kiếm tiền từ mọi chuyển động trên thị trường. Theo cách này, sự biến động chính là yếu tố quan trọng nhất. Điều bạn cần làm là dự đoán biến động giá trong tương lai. Nhưng hãy lưu ý những rủi ro và luôn duy trì đủ tiền trong tài khoản, nếu không nhà môi giới sẽ buộc phải tự động đóng vị thế của bạn. Lịch sử ghi nhớ các trường hợp bán non (một bài viết về chủ đề này sẽ được phát hành trong thời gian tới), một sự kiện khi giá cổ phiếu tăng vọt trước sự quan tâm bất thường và một lượng lớn người tham gia bán khống đóng vị thế của họ trong nỗi lo sợ về thua lỗ trước mắt.

Eduard Melkostupov

Xem thêm bài viết của tác giả

Tương Tự

19.05.2022 13:25 Cách Tạo Một Hệ Thống Giao Dịch Cơ Học Trên Thị Trường Ngoại Hối

Mỗi nhà giao dịch đều khác nhau. Tuy nhiên, chúng ta có thể phân biệt các nhà giao dịch theo danh mục. Cụ thể hơn, chúng ta có thể phân chia thành nhóm nhà giao dịch hệ thống và nhà giao dịch tự do.

18.05.2022 09:10 Khái Niệm Chu Kỳ Thị Trường và Cách Các Trader Sử Dụng Chúng?

Thị trường tài chính thay đổi luân phiên giữa các giai đoạn suy giảm và tăng trưởng. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến nền kinh tế, mà còn tác động tới tâm lý của các nhà đầu tư.

12.05.2022 17:35 Cách Ngăn Ngừa Lạm Phát: 7 Lời Khuyên Cho Hàng Rào Lạm Phát

Lạm phát không phải tự dưng mà có. Luôn có một nguyên nhân nào đó đằng sau vấn đề này. Hơn nữa, lạm phát thường xảy ra do những sai lầm và sự chủ quan của con người.