Profitability

Khả năng sinh lời

Khả năng sinh lời là gì?

Thuật ngữ này được sử dụng để đánh giá khả năng tạo ra lợi nhuận của một công ty. Khả năng sinh lời xuất hiện khi tổng thu nhập cao hơn tổng chi phí trong khoảng thời gian xác định. Giả sử một công ty ghi lại các giao dịch kinh doanh của mình theo nguyên tắc cơ sở dồn tích (accrual basis). Trong trường hợp này, tỷ suất sinh lời có thể sẽ không khớp với dòng tiền tương ứng, vì một số khoản dồn tích (chẳng hạn như khấu hao) không bao gồm trong dòng tiền.

Khả năng sinh lời có thể đạt được trong ngắn hạn thông qua việc bán các tài sản không giảm khi lợi nhuận suy giảm. Tuy nhiên, loại lợi nhuận này không bền vững. Công ty phải đảm bảo xây dựng mô hình kinh doanh tạo ra lợi nhuận để tránh bị đánh bại trên thị trường.

Khả năng sinh lời là một trong những công cụ có thể được sử dụng để đánh giá một doanh nghiệp, thường theo hệ số khả năng sinh lời hàng năm. Cách tiếp cận tốt nhất để định giá một công ty đó là sử dụng hệ số nhân dòng tiền hàng năm, thay vì dòng tiền ròng dự kiến của người mua.

Cách đo lường khả năng sinh lời

Tỷ lệ thu nhập ròng và thu nhập trên cổ phiếu có thể sử dụng để đo lường khả năng sinh lời. Tỷ lệ thu nhập ròng so sánh thu nhập sau thuế với mức doanh thu, trong khi tỷ lệ thu nhập trên cổ phiếu cho biết mức lợi nhuận của một công ty chia cho số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành của công ty đó.

Ví dụ về khả năng sinh lời

Để xác định giá trị của khoản đầu tư vào một công ty, các nhà đầu tư không thể chỉ dựa vào tính toán lợi nhuận. Thay vào đó, cần phải phân tích khả năng sinh lời của công ty để đánh giá xem liệu công ty có sử dụng các nguồn lực và vốn một cách hiệu quả hay không.

Nếu một công ty có khả năng sinh lời nhưng chưa tạo ra kợi nhuận, chúng ta sẽ có các công cụ giúp tăng lợi nhuận và tăng trưởng chung. Các dự án thất bại có thể nhanh chóng làm đình trệ một công ty, trực tiếp dẫn đến chi phí chìm (sunk cost). Các công ty có thể nhìn vào chỉ số sinh lời để xác định xem một dự án có đáng để tiếp tục hay không nhằm giảm số lượng các dự án thất bại. Chỉ số được tính bằng cách chia giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai cho khoản đầu tư ban đầu vào dự án. Tỷ lệ này cho biết mức chi phí phải bỏ ra so với tiềm năng của dự án.

Một trong những bước đầu tiên một công ty cần thực hiện để tăng lợi nhuận đó là tăng doanh số bán hàng hay tăng sản lượng. Công ty cũng có thể tăng lợi nhuận với sự hỗ trợ của thuyết lợi nhuận cận biên (marginal returns theory). Doanh thu biên hay còn được gọi là sản phẩm cận biên là thuyết cho rằng việc tăng số lượng lao động đến một thời điểm nhất định sẽ làm tăng hiệu quả sử dụng vốn. Vượt quá số lượng nhân công này sẽ dẫn đến giảm doanh thu và cuối cùng là giảm lợi nhuận. Để thu về lợi nhuận, công ty cần áp dụng lý thuyết này vào hoạt động kinh doanh cụ thể của mình, nâng cao sản xuất và tiết giảm chi phí.

Sự khác biệt giữa khả năng sinh lời và lợi nhuận

Mặc dù trong nhiều trường hợp, hai thuật ngữ được sử dụng thay thế cho nhau, tuy nhiên trên thực tế, khả năng sinh lời và lợi nhuận là hai khái niệm không đồng nhất. Cả hai đều là thước đo kế toán về thành công tài chính của một công ty với sự khác biệt rõ rệt.

Lợi nhuận là một con số tuyệt đối được xác định khi mức thu nhập hoặc doanh thu vượt cao hơn chi phí mà một công ty phải gánh chịu. Chỉ số được tính bằng tổng thu nhập trừ đi tổng chi phí và được đưa vào báo cáo kinh doanh của công ty. Bất kể quy mô, phạm vi kinh doanh hay lĩnh vực hoạt động, mục tiêu của các công ty luôn là tạo ra lợi nhuận. Đối với khả năng sinh lời, đây là trạng thái của lợi nhuận hoặc thu nhập tài chính được tạo ra bởi một doanh nghiệp hoặc hoạt động. Do đó, mặc dù tên gọi khá giống nhau, nhưng các nhà quản lý và nhà đầu tư vẫn đánh giá khả năng sinh lời và lợi nhuận một cách riêng biệt.

Thay đổi cơ cấu sản phẩm (product mix) và tăng giá là hai cách tiếp cận có sức ảnh hưởng nhiều nhất đến khả năng tạo ra lợi nhuận của một công ty trong tương lai.

Quay lại

2022-04-05 • Cập nhật

Các câu hỏi thường gặp

  • Cách mở tài khoản FBS?

    Nhấp nút ‘Mở tài khoản' trên trang web của chúng tôi và đi tới Khu vực cá nhân. Trước khi tiến hành giao dịch, vui lòng xác minh hồ sơ. Xác nhận email, số điện thoại và ID của bạn. Thủ tục này giúp đảm bảo sự an toàn trong tài sản và danh tính của bạn. Khi bạn hoàn tất các bước kiểm tra, hãy chuyển đến nền tảng giao dịch ưa thích và bắt đầu giao dịch. 

  • Cách rút số tiền bạn kiếm được với FBS?

    Thủ tục vô cùng đơn giản. Truy cập mục Rút tiền trên trang web hoặc mục Tài chính trong Khu vực cá nhân FBS và truy cập tính năng Rút tiền. Bạn có thể nhận được số tiền kiếm được thông qua cùng một hệ thống thanh toán mà bạn đã sử dụng để ký quỹ. Trong trường hợp bạn đã nạp tiền cho tài khoản thông qua các phương thức khác nhau, hãy rút tiền lãi của bạn thông qua các phương thức thanh toán này theo tỷ lệ ký quỹ.

  • Cách bắt đầu giao dịch?

    Nếu bạn trên 18 tuổi, bạn có thể tham gia FBS và bắt đầu hành trình FX của mình. Để giao dịch, bạn cần có tài khoản môi giới và kiến ​​thức đầy đủ về biến động tài sản trên thị trường tài chính. Bắt đầu với việc nghiên cứu những điều cơ bản với tài liệu đào tạo miễn phí của chúng tôi và tạo tài khoản FBS. Bạn có thể kiểm tra thị trường thông qua tiền ảo với tài khoản Demo. Một khi bạn đã sẵn sàng, hãy tham gia vào thị trường thực tế và giao dịch kiếm lời.  

  • Cách kích hoạt Thưởng Tăng Cấp?

    Mở tài khoản Thưởng Tăng Cấp phiên bản web hoặc di động trong Khu vực Cá nhân FBS và nhận tới 140$ miễn phí trên tài khoản của bạn.

Ký quỹ bằng các hệ thống thanh toán nội địa

Đứng đầu cuộc chơi của bạn

Thông báo về việc thu thập dữ liệu trên

FBS duy trì hồ sơ dữ liệu của bạn để chạy trang web này. Khi nhấn nút "Chấp nhận", bạn đồng ý với Chính sách bảo mật của chúng tôi.

Gọi lại cho tôi

Nhân viên chăm sóc khách hàng sẽ liên hệ với bạn

Chỉnh sưa số điện thoại di dộng

Yêu cầu của bạn đã được nhận

Nhân viên chăm sóc khách hàng sẽ liên hệ với bạn

Yêu cầu gọi lại tiếp theo cho số điện thoại này
cần đợi trong

Nếu bạn gặp một vấn đề khẩn cấp xin vui lòng liên hệ với chúng tôi qua
Mục Chat trực tuyến

Lỗi hệ thống. Hãy thử lại sau

Đừng lãng phí thời gian của bạn – theo dõi mức độ ảnh hưởng của NFP đến đồng đô la và lợi nhuận!

Sách Forex cho người mới

Cuốn sách Forex dành cho người mới sẽ hướng dẫn bạn vượt qua thế giới giao dịch.

Sách Forex cho người mới

Những điều quan trọng nhất khi bắt đầu giao dịch
Nhập email của bạn và chúng tôi sẽ gửi lại bạn quyển sách hướng dẫn Forex miễn phí

Cảm ơn bạn!

Chúng tôi vừa gửi một thư kèm đường link đặc biệt đến email của bạn.
Hãy nhấn vào link này để xác nhận địa chỉ và nhận quyển hướng dẫn Forex cho người mới miễn phí.

Bạn đang sử dụng một phiên bản trình duyệt cũ hơn.

Hãy cập nhật lên phiên bản mới nhất hoặc thử một trình duyệt khác để có trải nghiệm giao dịch an toàn, thoải mái và hiệu quả hơn.

Safari Chrome Firefox Opera